Hívási opciók meghatározása és példák
A vételi opciók olyan származtatott ügyletek, amelyek lehetővé teszik az opció vevőjének, hogy gyakorolhassa jogát arra, hogy egy adott értékpapírt megvásároljon egy előre meghatározott áron, amelyet közismert nevén kötési árként neveznek az ilyen származékos szerződés lejártának napján. Fontos megjegyezni, hogy a vételi opció jog, nem kötelezettség. Az alábbi vételi opciós példák vázlatot adnak a leggyakoribb vételi opciós példákról és azok hasznosságáról a szokásos üzleti tevékenység során, valamint a spekulációkhoz.
Példák a hívási opciókra
Értsük meg a hívási opció példáit.
1. hívási opció
Alex, egy teljes munkaidős kereskedő, Chicagóban él, és bullish a S & P 500 index, amely jelenleg a kereskedelmi 2973,01 szinten 2 nd július 2019. Úgy véli, hogy az S & P 500 index meghaladja majd a szintje 3000 végére 2019 júliusában, és úgy döntött, hogy vételi opciót vásárol 3000 kötési árfolyamon. Ennek részleteit az alábbiakban említjük:
- Jelenlegi ára: 2973,01
- Sztrájk ára: 3000
- Jelenlegi dátum: 2019. július 2.
- Érvényességi idő: 2019. július 25
- Call Premium: 12 dollár
- Tétel mérete: 250
Az S&P 500 index a lejárat időpontjában 3020 szinten zárt. Ilyen esetben az Alex által elért nyereség, feltéve, hogy a lejárati időig rendelkezik opcióval, 8 dollárnak felel meg (miután igazodik az általa fizetett 12 dollárhoz)
A lejáratkor megszerzett pontok = 3020 - 3000 = 20 pont
Éppen ellenkezőleg, ha az S&P index a lejárati időpontban 3000 szint alatt lejárt, akkor a vételi opció értéktelen lesz, és Alexnek okozott veszteség egyenértékű lesz az általa a vételi opció megszerzéséért fizetett prémiummal.
2. hívási opció példa
A SIRI egy befektetési alapkezelő cég, amely az ügyfelek nevében egy értékpapírkosár portfóliójának kezelésére szakosodott az egész világon. A cég a Facebook részvényeit tartja portfóliójában, átlagosan 150 dolláros költséggel. A cég úgy véli, hogy a Facebook részvényei 2019 márciusában továbbra is 140 és 160 dollár között maradnak, és úgy döntött, hogy 170 dolláros kötési ár vételi opciót elad, átlagosan 3 dolláros költséggel. A március hónap végén a részvény 168 dolláron ért véget. Mivel a részvényárfolyam a kötési ár alatt van, az opció értéktelenül végződött a vételi opció vevői számára, és a SIRI a vételi opciók eladásával a tételenként 3 dolláros prémiumot zsebre tudta tenni. Ez az egyik oka a vételi opciók értékesítésének.
3. hívási opció példa
A Hívási opciók vásárlása kiváló eszköz arra, hogy alacsony befektetés mellett tőkeáttételi pozíciókat vegyen fel. Az alábbi példán keresztül értsük meg ugyanezt:
Greg felfut a HDFC Bank részvényein, és elvárja, hogy a vállalat kiváló eredményeket érjen el a 2019 márciusában véget ért negyedévben. A HDFC Bank részvényei 200 dolláron kereskednek, és Gregnek 10000 dollárja van befektetni ugyanabba. Greg arra számít, hogy a HDFC Bank állománya a hónap végére eléri a 250 dollárt. Két lehetősége van:
1. lehetőség: Vásároljon készpénzben 50 HDFC Bank részvényt, és fektesse be az 10000 dollárt.
2. lehetőség: Vásároljon egy vételi opciót 200 dolláros kötési árfolyamon, amely 20 dollárért érhető el, és amelynek részvény nagysága 500 darab.
Mindkét fenti esetben teljes befektetése csak 10000 dollár lesz.
Tegyük fel, hogy a részvény a hónap végén elérte a 250 dolláros szintet.
| 1.opció | Nyereség | Teljes beruházás | Havi hozam |
| 2500 | 10 000 USD | 25% | |
| 2. lehetőség | Nyereség | Teljes beruházás | Havi hozam |
| 1500 | 10 000 USD | 150% |
Így láthatjuk a vételi opciókat, a tőkeáttételes ügyletek növelik a hozamot, ha a részvény az opciós vevő irányába mozog.
Hívási opció # 4
A vételi opciók és az eladási opciók kombinálhatók a fedezeti ügyleteknél, korlátozott kockázat mellett. Értsük meg ezt a segédprogramot egy másik példa segítségével:
Ryan befektető úgy érzi, hogy a piac által jelenleg 55 dollárra becsült RELIANCE árfolyama a következő három hónapban jelentősen elmozdul akár fejjel, akár lefelé. Ezzel a lépéssel szándékozik pénzt keresni, de anélkül, hogy ténylegesen megvásárolná a részvényeket, és hogy kevesebb kockázatot is vállalna.
Ryan hívásvásárlással létrehozott egy távvezetéket, és elhalasztotta a három hónap alatt lejáró 55 dolláros kötési árat. Az 55CE dollár hívása 9 dollárba került, az 55PE dollár PUT pedig 6 dollárba került, 500 darabos részvényekkel.
Így teljes költsége a következő:
Ennek a stratégiának a bevezetésével a Ryan lejárati nyereség / veszteség lehetősége a következő lesz:
5. számú hívási opció
A Hívási opciókat az intézmények arra is használják, hogy hívásopciók megírásával javítsák a portfolió hozamát. Nézzünk meg egy példát ennek megértésére:
A részesedése TCS kereskedés $ 120 1 -jén március 2019. Max Mutual Fund tartja 100000 részvények TCS, és nem számíthat az ára TCS részvények mozogni nagyon az elkövetkező néhány hónapban. A Max Befektetési Alapok úgy döntöttek, hogy vételi opciókat írnak (adnak el) a részesedés ellen.
Tegyük fel, hogy a márciusi 130 dolláros hívások 8 dolláros árfolyamon kereskednek, és a Max Mutual Fund 100 tételt (egyenként 1000 részvényt) ad el opcióíróként, a max befektetési alap 800 dolláros prémiumot kap, és vállalja a 100000 részvény 130 dollárért történő leszállításának kötelezettségét, ha a vevő lejáratkor gyakorolja a szerződéseket.
Tegyük fel, hogy márciusban a részvényárfolyam nem mozdult el, és az opció értéktelenül lejár. Az alapul szolgáló részvényportfolió értéke változatlan, de a vételi opció megírásával a max befektetési alap 800 dollárra tett szert, ami megnöveli a max befektetési alap teljes portfolióhozamát. Így a hívási opciók segítenek a hozam nagyításában.
Következtetés
Számtalan olyan helyzet van, amikor a vételi opciókat felhasználhatják a befektetők a megtérülésük növelésére vagy a kockázat minimalizálására.
Ajánlott cikk
Ez útmutató a hívási opciók példáihoz. Itt megtárgyaljuk a vételi opciók öt legfontosabb példáját, részletes magyarázattal együtt. A következő cikkekben többet kereshet a befektetésekről -
- Tegyen opciós példákat
- Put Opció kifizetése
- Index opciók Példák
- Nem minősített részvényopciók
