Mi az a szokásos járadék?
A közönséges járadék egy egyenlő időközönként (félévente, negyedévente vagy havonta) teljesített fix kifizetés, amelyet többnyire a fix fizetésű, értékpapírok, például kötvények, elsőbbségi részvények, nyugdíjrendszerek stb. Jelenértékének kiszámítására használnak.
Példák a közönséges járadékra
Az alábbiakban részletesen bemutatjuk a példákat.
1. példa
X úr 5 év után 5 millió dolláros korpuszot akar készíteni, a piacon uralkodó @ 5% -os kamatlábbal. X úr évente szeretne fizetni.
Megoldás:
- Jövőbeni Va, a szokásos járadék lue = járadékfizetés (1 + időszakos kamatláb) Időszakok száma * évek száma
- 5 000 000 = járadékfizetés (1 + 0,05) n + járadékfizetés (1 + 0,05) n-1 +… járadékfizetés (1 + 0,05) n-4
- Járadék kifizetése = 904 873,99 USD
Tehát, ha X úr 5 millió dolláros korpuszot akar készíteni 5 év után, a piacon 5% -os kamatláb mellett, akkor évente 904 873,99 pénzt kell befizetnie.
2. példa
Y úr élete végéig évente 500 000-et szeretne kapni nyugdíjazása után. Az uralkodó kamatláb 5%. Tehát X-nek mennyit kell megtakarítania nyugdíjig, hogy elérhesse célját?
Megoldás:
- 500 000 / 0,05 = 10 000 000 USD
Tehát Y úrnak 10 millió dollárt kell megtakarítania nyugdíjazásáig, hogy évente 500 000-et kivonhasson haláláig.
3. példa
Egy kötvény 5 év után 5 millió dollárt fizet. Minden évben 5% kamatot fizet a névérték után. A piacon uralkodó arány 4%. Mi legyen most a kötvény ára?
Megoldás:
- Évente kötvényfizetés - 5 millió 5 millió = 250000
- Kedvezmény mértéke = 4%
- Évek száma = 5
- A 10 év végén kapott névérték = 5 000 000
A kötvény ára ma = a hétköznapi járadék jelenértéke
- = 250 000 / (1 +0,04) 1 + 250000 / (1 +0,04) 2 + 250 000 / (1 +0,04) 3 + 250 000 / (1 +0,04) 4 + 5 250 000 / (1 + 0,04) 5
- = 5 222 591,117 USD
Tehát láthatja, hogy a kötvény névértéke 5 millió, de prémium értékben kereskedik, mert a kötvény által kínált kamatláb, azaz 5% nagyobb, mint a piac által kínált kamatláb, azaz 4% . Tehát a piac kész többet fizetni egy olyan kötvényért, amely többet fizet, mint a piacon uralkodó kamatláb. Tehát prémium kereskedés
A hétköznapi járadék felhasználása
- A hosszú lejáratú fix fizetésű kötvények jelenlegi értékének kiszámításához a szokásos járadékkal kapcsolatos számításokat használják. Tegyük fel, hogy egy kötvény havonta 5000 dollárt fizet, és 10 évig fizet. Tehát a kötvény jelenértékének kiszámításához járadékszámítást használunk. Minden 5000 dollárt diszkontálnak a piacon uralkodó kamatlábbal, és megkapjuk az összes jövőbeli fizetés jelenértékét. Ez az érték a kötés belső értéke.
- Az évjáradék-számításokat a felvett kölcsönök EMI-jének kiszámításához is használják. Rögzített összegeket minden hónap végén fix időtartamra fizetünk. A hitel futamideje kezdetén az EMI többnyire kamat komponensből áll, de amint elérjük a birtoklás végét, a kamat rész csökken és a főkomponens magas lesz.
Korlátozások
- Úgy véli, hogy a fizetés a teljes hivatali idő alatt rögzítésre kerül, pénzügyi nehézségek miatt az alapértelmezett kockázat nem vehető figyelembe
- A hétköznapi járadék mindig a legjobb képet mutatja. Vagyis, ha az összes kifizetést a pontosan meghatározott kamatlábbal fektetik be, akkor az eredmény az eredménynek megfelel.
Következtetés
A hétköznapi járadék a pénzügyi piac fontos része. A nyugdíjrendszerek, a banki kölcsönök, a kötvénypiacok mind a járadék kiszámításától függenek. Egyszerű, de rendkívül fontos megtalálni a jövőbeli cash flow-k jelenértékét.
