DSCR képlet - Hogyan lehet kiszámítani az adósságszolgálat lefedettségi arányát?

Mi a DSCR formula?

A DSCR (adósságszolgáltatási fedezeti arány) képlet intuitív megértést nyújt a vállalat adósság-visszafizetési képességéről, és a nettó működési bevétel és az összes adósságszolgálat arányaként számítódik ki.

DSCR képlet = nettó működési bevétel / teljes adósság szolgáltatás

A nettó működési bevételt a társaság bevételének és működési költségeinek levonásával számítják. A legtöbb esetben a hitelezők a nettó működési eredményt használják fel, amely megegyezik a nettó működési bevétellel. A teljes adósságszolgálat az aktuális adósságfizetési kötelezettségek, például a kölcsönök, a következő évben fizetendő alapok elsüllyedése.

Magyarázat

Az adósságszolgálati fedezeti arány képlete egyszerűen felveszi a nettó működési bevételt, és elosztja az adósságszolgálattal (kamatok, süllyedő alapok, adókiadások).

Ennek tartalmaznia kell az összes fennálló adósságkötelezettséget, az alábbiak szerint:

• banki kölcsön
• Rövid lejáratú kölcsönök
• Lízingek
• Havi fizetések az adósságszolgálatért

A legtöbb hitelező működési bevételeit használja fel, ami egyenértékű az EBIT-vel. De vannak, akik az EBITDA-t is használják az arány kiszámításához.

Példák a DSCR képletre (Excel sablonnal)

Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát, hogy jobban megértsük.

1. példa

Tegyük fel, hogy egy ingatlanfejlesztő hitelt akar felvenni egy helyi banktól. Ezután a hitelező először meg akarja számolni a DSCR-t, hogy meghatározza a hitelfelvevő képességét a kölcsön visszafizetésére. Az ingatlanfejlesztő közli, hogy működési bevétele évi 200 000 dollár, és évi 70 000 dollár kamatot kell fizetnie a felvett kölcsön után. Ezért a hitelező kiszámítja a DSCR-t annak eldöntésére, hogy hitelt ad-e az ingatlanfejlesztőnek.

• DSCR = 200 000/70 000
• DSCR = 2,857

A 2.857 DSCR jó DSCR az ingatlanfejlesztőnek nyújtott hitelhez.

Ha a fejlesztő bérleti díjakat is fizet, akkor 5000 dollár, akkor az adósságszolgálat 75 000 dollárra nő. Az új DSCR a következő lesz: -

• DSCR = 200 000/75 000
• DSCR = 2,66

Ezért a DSCR csökkent az adósságszolgálati kifizetések növekedésével.

2. példa

Számítsa ki az X vállalat DSCR-jét, amelynek a következő eredménykimutatása van.

A működési bevételt úgy számolják, hogy a költségeket levonják a bruttó nyereségből.

Az adósságszolgálatok elszámolják a kamat- és jövedelemadó-kiadásokat.

Ezért a működési bevétel = 13000 USD

Adósságszolgálat = 5000 USD

Tehát a DSCR kiszámítása a következő lesz -

• DSCR = 13000/5000

A DSCR lesz -

• DSCR = 2,6

A 2,6 DSCR azt jelzi, hogy a vállalat elegendő készpénzzel rendelkezik az adósságkötelezettségek fedezésére.

3. példa

Kiszámoljuk az ILandFS Engineering and Construction Company adósságszolgálati fedezettségét. Az üzemi eredmény adatait, amelyek egyenértékűek a működési bevételekkel és az adósságszolgálattal, az eredménykimutatásból nyerhetjük, amely pénzkontrollban áll rendelkezésre.

Forrás: https://www.moneycontrol.com/

A nettó működési eredmény 2018-ban 160,92 ₹.

Ami az adósságszolgálatot illeti, láthatjuk, hogy neki 396,03 ₹ kamatot kell fizetnie .

Ezért a DSCR képlet kiszámítása a következő lesz:

• DSCR = 160,92 / 396,03

DSCR lesz

• DSCR = 0,406

A 0,406 DSCR azt jelzi, hogy a vállalatnak nincs elegendő készpénz adósságkötelezettségeinek fedezésére.

4. példa

Kiszámítjuk az MEP Infrastructure Developers adósságszolgálati fedezettségét. Az üzemi eredmény és az adósságszolgálat adatait az eredménykimutatásból nyerhetjük, amely pénzkontrollban érhető el.

Forrás: https://www.moneycontrol.com/

A nettó működési eredmény 2018-ban 218,26 ₹.

Ami az adósságszolgálatot illeti, láthatjuk, hogy kamatokat és adókat kell fizetnie, ami 50,04 ₹.

A DSCR kiszámítása a következő lesz:

• DSCR = 218,26 / 50,04

DSCR lesz

• DSCR = 4,361

A 4,361 DSCR azt jelzi, hogy a vállalatnak elegendő készpénz áll rendelkezésre az adósságkötelezettségek fedezésére.

DSCR kalkulátor

Használhatja a következő DSCR kalkulátort.

Nettó működési bevétel
Teljes adósságszolgálat
DSCR képlet

DSCR képlet =

Nettó működési bevétel = Teljes adósságszolgálat

0 = 0 0

Fontosság

A DSCR mind a hitelezők, mind a befektetők számára fontos, de a hitelezők jobban elemzik, mivel ez meghatározza a hitelező képességét az aktuális adósság törlesztésére.

A DSCR arány meghatározza, hogy a hitelfelvevő jóváhagyja-e kölcsönét, valamint a kölcsön feltételeit.

Hogyan értelmezhető a DSCR formula?

Az 1-nél nagyobb DSCR arány jó arány. Minél magasabb, annál jobb.

• Az 1-nél magasabb arány azt jelzi, hogy elegendő cash flow-t generál az adósságszolgálat fedezésére.
• Az 1-nél kisebb arány azt jelzi, hogy nincs elég készpénz az adósságkötelezettségek fedezésére.

A 0,85 DSCR azt jelzi, hogy csak az adósságfizetések 85% -ának fedezésére van elegendő működési bevétel.

Leginkább a hitelezők a vállalat gazdasági körülményeitől függően 1,15 vagy annál nagyobb DSCR-arányt keresnek.

A hitelező soha nem akar veszteséget okozni azzal, hogy hitelt ad olyan hitelfelvevőnek, aki soha nem lesz képes visszafizetni. A DSCR arány betekintést nyújt a vállalat pénzforgalmába és abba, hogy a vállalat mennyi készpénzzel kell visszafizetnie hitelét.

Nagy jelentősége van az ingatlan- vagy kereskedelmi hitelezésnél, mivel ez az arány ötletet ad arról, hogy a hitelező mekkora hitelösszeget tud elérni.

A magas DSCR előnyei

• Nagyobb esély a hitel megszerzésére
• Nagyobb esélyek alacsonyabb kamatláb elérésére.
• A vállalkozások jobban kezelhetik az adósságkötelezettségeket.

Ezért nagyobb az arány, annál jobb.