Mi az a Forward Premium?
A határidős prémium akkor számít, amikor a jövőbeni árfolyam várhatóan meghaladja az azonnali árfolyamét. Tehát, ha az átváltási árfolyam jelölése megegyezik a belföldi / külföldi értékkel, és van határidős prémium, akkor ez azt jelenti, hogy a belföldi valuta leértékelődik.
Előre Premium Formula
Képlet = (A jövőbeli árfolyam - Azonnali árfolyam) / Azonnali árfolyam * 360 / Napok száma az időszakbanHogyan lehet kiszámítani a Forward Premium-t?
1. lépés: Itt szükségünk van egy határidős árfolyamra.
2. lépés: A határidős árfolyam kiszámításához szükségünk van:
- Azonnali árfolyam
- A külföldi országban érvényes kamatláb
- A hazai országban érvényes kamatláb
3. lépés: A határidős árfolyam képlete
Határidős árfolyam = azonnali árfolyam * (1 + kamatláb a hazai piacon) / (1 + kamatláb a külföldi piacon)4. lépés: A határidős prémium kiszámításához szükségünk van:
- Spot árfolyam
- Határidős árfolyam
5. lépés: Alkalmazza a képletet
Prémium = (Forward Rate * Spot Rate) / Spot Rate * 360 / Periódus
Példák
1. példa
John kereskedő és Ausztráliában él. Néhány árut eladott Londonban, és három hónap múlva 1000 GBP-t vár. John meg akarja becsülni, hogy mennyi további AUD-t vár várhatóan, mivel most 3 hónap után kap.
- Azonnali kamatláb (AUD / GBP) = 1,385
- Határidős kamatláb 3 hónap után (AUD / GBP) = 1,40
Az FP értéke 0,04332
- Tehát mivel John 3 hónap után 1000 GBP-t kap, ezért egyre több AUD-ot kap, mivel az AUD 3 hónap alatt leértékelődik. Az összesített nyereség, ha évesítjük, 0,04332% lesz.
- Tehát ha John most kapta volna meg a befizetést, akkor 1385 AUD-ot kapott volna, de mivel 3 hónap után megkapja a fizetést. Tehát az AUD leértékelődik, és 1400 AUD kifizetést kap. Tehát további 15 AUD-t kap.
2. példa
Az A ország több kamatlábat nyújt, mint a B ország. Akkor miért nem mindenki kölcsönöz a B országból és nem az A országba fektet be? Az információk az alábbiak:
Megoldás:
Ez az arbitrázs nem lehetséges, mert akkor lesz határidős prémium, ha egy ország kamatlába meghaladja a többiek kamatlábát. Tegyük fel, hogy egy adott személy végezte ezt a tranzakciót. 100 egység valutát kölcsönzött a B országból, és ezt az A országba fektette be.
- Tehát 1,5 * 100 = 150 egység pénznemet kap az A országban.
- Mint tudjuk, hogy az időszak végén az árfolyam lesz
- Tehát az árfolyam az időszak után 1,5144 lesz. Tehát most az időszak után az illető megkapja
- 150 egység * 1,05 = 157,5 egység A pénznem. Ezt az értéket B pénznemben kell átváltania az új 1,5144 árfolyammal
- Tehát megkapja a B pénznemet 157,5 / 1,5144 = 104 egység B pénznemet.
- Vissza kell fizetnie azt a 4% -ot, amelyet 100 egység B valuta felvételéért számoltak fel. Tehát 4 egység B pénznem kamatként és 100 egység B pénznem tőkeként került vissza. Tehát a nettó nulla.
- = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
- = 0,96
Emiatt az arbitrázs nem volt lehetséges.
Következtetés
A Forward Premium olyan helyzet, amikor a jövőbeni árfolyam meghaladja az azonnali árfolyamot. Tehát alapvetően a deviza leértékelődésének jelzése. Meghatározza, hová tart egy adott valuta pénzneme. Ezért nagyon fontos ellenőrizni, hogy a devizák prémium vagy diszkont árfolyamon kereskednek-e.
