Visszavásárlási szerződés (Repo) meghatározása
A visszavásárlási megállapodás más néven RP vagy a repo a rövid lejáratú hitelfelvétel egyik típusa, amelyet általában az állampapírokkal kereskedő magánszemélyek használnak, és egy ilyen megállapodás több fél között is létrejöhet, és három típusba sorolható. speciális szállítási repo, őrizetben lévő repo és harmadik fél repo.
Magyarázat
A visszavásárlási szerződés lejárata egyik napról a másikra lehet egy évig. A hosszabb futamidejű repószerződéseket általában „nyitott” repóknak nevezik; az ilyen típusú repóknak általában nincs meghatározott futamidejük. A meghatározott rövid lejáratú megállapodásokat „futamidejű” repóknak nevezzük.
A kereskedő egyik napról a másikra értékesíti az értékpapírokat a befektetőknek, és az értékpapírokat másnap visszavásárolják. A tranzakció lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy rövid távú tőkét gyűjtsön. Ez egy rövid távú pénzpiaci eszköz, amelyben két fél megállapodik egy értékpapír jövőbeni adásvételében. Lényegében határidős szerződés. A határidős szerződés olyan megállapodás, amely a jövőben előre egyeztetett áron fog ügyleteket kötni.
Egyszerű kifejezés, olyan hitel, amelyet fedez az alapul szolgáló értékpapír, amelynek értéke van a piacon. A visszavásárlási szerződés vevője a kölcsönadó, a visszavásárlási szerződés eladója pedig a hitelfelvevő. A visszavásárlási szerződés eladójának kamatot kell fizetnie az értékpapírok visszavásárlásakor, amelyeket Repo Rate-nak hívnak.
Visszavásárlási megállapodások típusai
Beszéljük meg részletesen az egyes visszavásárlási megállapodások típusait -
# 1 - Hárompárti repo
Ez a típusú visszavásárlási megállapodás a leggyakoribb megállapodás a piacon. Egy harmadik fél közvetítő szerepet játszik a hitelező és a hitelfelvevő között. A biztosítékot átadják a harmadik félnek, és a harmadik fél helyettesítő biztosítékot ad. Erre példa lehet egy hitelfelvevő, amely bizonyos mennyiségű részvényt ad át, amelyhez a hitelező egyenlő értékű kötvényeket vehet fel fedezetként.
# 2 - Részvény Repo
Ahogy a neve is mutatja, az ilyen típusú visszavásárlási szerződéseknél a saját tőke a biztosíték. A tranzakció mögött egy vállalat részvénye áll. Egy ilyen ügylet kockázatosnak is tekinthető, mivel a részvények értéke csökkenhet, ha a társaság nem a várt módon teljesít.
# 3 - Teljes kölcsön Repo
Az egész hitel-visszavásárlási ügylet egy olyan visszavásárlási megállapodás, amelyben egy hitel vagy egy adósságkötelezettség a biztosíték az értékpapír helyett.
# 4 - Repo eladása / vétele vagy vétele / eladása
Eladási / vételi visszavásárlási szerződésben az értékpapírokat egyidejűleg határidős visszavásárlással adják és veszik. A vétel / eladás funkciók ennek fordítottja; az értékpapírt egyszerre veszik és adják el visszavásárláskor. Az eladási / vételi vagy vételi / eladási repo különbség a hagyományos visszavásárlási megállapodástól abban áll, hogy a piacon lebonyolítják.
# 5 - Fordított Repo
A visszavásárlási ügylet a visszavásárlási megállapodás hitelezőjének ügylete. A hitelező az értékpapírt olyan áron vásárolja meg a hitelfelvevőtől, hogy megállapodik abban, hogy magasabb áron, előre egyeztetett jövőbeni időpontban adja el.
# 6 - Értékpapír-kölcsönzés
Ez a típusú visszavásárlási szerződés akkor jön létre, amikor a befektetőnek nincs biztosítéka. A tranzakció teljesítéséhez a befektetőnek kölcsön kellene kapnia az értékpapírt. Miután a tranzakció befejeződött, átadja a biztosítékot a hitelezőnek.
# 7 - esedékes számla
Az esedékes váltó-visszavásárlási szerződésnek van egy belső számlája, amelyen a hitelező fedezetét tartják. Általában a hitelfelvevő átadja a fedezet birtoklását a hitelezőnek, de ebben az esetben egy másik bankszámlára kerül. Ez a bankszámla a hitelfelvevő nevére szól a megállapodás időtartamára. Ez nem általános megállapodás, mivel kockázatos ügy a hitelező számára, mivel nem ellenőrzik a fedezetet.
Példa a visszavásárlási szerződésre
Sürgősen 10 000 dollárra van szüksége, és James barátjának a többlete az ő bankszámlája. Jó barát, de garanciát szeretne kérni a fizetéshez. Látja az óráját, ami egy ritka szüreti óra, amelyet a nagyapád adott, és amelynek értéke meghaladja a 30 000 dollárt; James az órát kéri biztosítékul.
Ön vállalja, hogy odaadja neki az órát, és 6 hónap elteltével visszaveszi tőle az órát, miután befizetett 10 000 dollárt plusz 3000 dollár plusz kamatot. Átutalja az összeget az Ön számlájára, és Ön adja neki az órát a számlával együtt. Ha a jövőben nem fizeti be az összeget, elveszítheti az órát, ha nem a barátság !!
Ez egy egyszerű visszavásárlási szerződés. 3000 dollár kamat a tranzakció repó kamatlába.
Előnyök
- A repó fedezett hitel.
- Biztonságos befektetések, mivel az alapul szolgáló értékpapírnak értéke van a piacon, amely biztosítékul szolgál a tranzakcióhoz.
- Az alapul szolgáló értékpapírt fedezetként értékesítik; ennélfogva mind a hitelező, mind a hitelfelvevő célját szolgálja.
- Ha a hitelfelvevő elmulasztja a visszafizetést, a hitelező eladhatja az értékpapírt.
- Biztosított finanszírozás a hitelező számára és könnyű likviditás az adós számára.
Hátrányok
- A repók partnerkockázatnak vannak kitéve, annak ellenére, hogy a fedezet biztosítja a védelmet.
- Egy partner nemteljesítése esetén a veszteség bizonytalan. Csak akkor határozható meg, ha az alapul szolgáló értékpapír eladása után keletkezett bevétel és felhalmozott kamatja a visszavásárlási szerződésben meghatározott összeg alá esik.
- Ha az ügyfél csődbe megy vagy fizetésképtelenné válik, a hitelező tőke és kamatveszteséget szenvedhet.
Következtetés
- Egy visszavásárlási megállapodásban a birtoklás átmenetileg átkerül a hitelezőre, míg a tulajdonjog továbbra is a hitelfelvevőé.
- Ezek rövid távú ügyletek, amelyek megkönnyítik a rövid távú tőkét.
- A legtöbb esetben az alapul szolgáló értékpapír az amerikai államkötvény.
- Olyan határidős szerződésekről van szó, amelyeket olyan felek kötöttek, amelyek kölcsönösen megállapodnak egy értékpapír jövőbeni adásvételében.
