Mi a visszafizetési szolgáltatás?
A szerződés visszafizetési rendelkezése a munkaszerződésekben és a pénzügyi szerződésekben szereplő külön klauzula, amelyet a kifizetett pénz vagy juttatás hivatkozására használnak, de a szerződésben megemlített bizonyos különleges körülmények miatt vissza kell téríteni.
- Ezt a kifejezést nagyon kiterjedten használják a magántőke / fedezeti alapok világában. Ezeket az alapokat általában Általános Partnerségként hozzák létre, amelybe a befektetési társaság vagy a fedezeti alapkezelő vesz részt fő partnerként, a befektetők pedig korlátolt partnerként. A javadalmazás általában a 2/20 szabály alkalmazásával épül fel, 2% -ot kezelési díjakként és 20% -ot ösztönzői díjként, ha az alap adott küszöbérték felett teljesít.
- A visszafizetési rendelkezés lehetővé teszi a nagyvállalatok számára, hogy „visszafizessék” az áthelyezett összegeket, amelyeket az alap élettartama alatt a korábbi portfólióbefektetésekre fizettek be, hogy a végső átvezetést az eredetileg elfogadott százalékra normalizálják. Így a visszafizetési rendelkezés megakadályozza, hogy a VP-k további összeget fizessenek, majd későbbi veszteséget szenvedjenek.
Hogyan működik a Clawback Provision? - Yahoo esettanulmány
Korábban 2014-ben a Yahoo közzétett egy közleményt, miszerint a hackerek 500 millió felhasználó adatait lopták el. Ismét 2016 decemberében a Yahoo bejelentette, hogy az adatlopás több mint egymilliárd fiókot érinthetett. Mivel a részvényesek több mint 350 millió dollárt vesztettek e jogsértések miatt, a SEC azt vizsgálja, hogy a Yahoo alkalmazottai elrejtették-e az adatok megsértését ügyfeleik és részvényeseik elől.
A Yahoo-nak visszakövetelési rendelkezése volt, és Marrissa Mayer (a Yahoo vezérigazgatója) fizetése fedezett. A vállalati irányelvek szerint azonban a visszafizetés csak a helytelen pénzügyi jelentések esetén valósítható meg, alapvetően csak a számviteli csalások esetén. Ez azt jelenti, hogy a visszafizetés nem terjed ki ezekre a hackeseményekre, és Marrissa Mayers biztonságban lehet.
forrás: Fortune.com
Clawback Provision Példák
Néhány példa a visszafizetési rendelkezésekre a következők szerint sorolható fel:
- Az életbiztosításban a visszafizetési rendelkezés megkövetelheti a befizetések visszafizetését, ha a kötvényt az időtartam alatt bármikor törlik.
- Ha osztalék érkezik, meghatározott körülmények között visszavonhatók, például a részvények eladási ideje alatt eladhatók.
- Lehetnek visszafizetési rendelkezések a nyugdíjakról.
- A vállalkozókkal kötött kormányzati szerződések tartalmazhatják a vállalkozóknak fizetett összegek visszatérítését, ha bizonyos követelmények nem teljesülnek.
- A vezetői bérmegállapodásokban a visszatérítési rendelkezés megkövetelheti az ügyvezetőtől, hogy a meghatározott összegeket térítse vissza a szervezetnek, ha az ügyvezető megsértette a versenytilalmi megállapodást, és a cég elhagyása után meghatározott időn belül csatlakozik egy másik versenytárshoz.
A magántőke visszafizetésének kiszámítása
A háziorvosi visszafizetési rendelkezések megkövetelhetik tőlük a többletjuttatások visszafizetését, ha az alábbi feltételek bármelyike teljesül:
- A korlátolt partnernek (LP) nem biztosított preferenciális hozamát, amely általában 8-11% tartományban van
- A háziorvos a szállítási kamatot (a beruházást meghaladó nyereséget) meghaladja a szerződéses kamatlábat (általában 20%, de az ingatlanalapoknál gyakran kevesebb)
- A korlátolt partner nem kapta meg a nyereségrészét a „felzárkózási időszakra”. Általában az előnyben részesített hozam feladásakor az elhatárolt kamat általában 20% -ra oszlik a VP-re és 80% -ra a háziorvosra (vagy egyes esetekben ez 50-50-es osztás lehet), amíg a háziorvos meg nem kapja a teljes nyereség 20% -át. összeg.
Clawback Provision Example - Wells Fargo
2016 szeptemberében a Wells Fargót 185 millió dollár pénzbírsággal sújtották az évek során elkövetett csalások miatt, amelyek magukban foglalták a hitelkártyák ügyfél beleegyezése nélküli megnyitását, hamis e-mail fiókok létrehozását az online banki szolgáltatások regisztrálásához, és arra kényszerítették az ügyfeleket, hogy késedelmi díjakat gyűjtsenek a számlákon. soha nem is tudták, hogy van. A Wells Fargo 5300 alkalmazottat is elbocsátott az átverés kapcsán.
Wells Fargo bejelentette, hogy 41 millió dolláros kártérítést fog kapni John G Stumpf vezérigazgatótól.
A továbbjutás
- Az amerikai szabályozók azt fontolgatják, hogy a bankok elhalasztják a vezető tisztségviselők kompenzációját, és lehetővé teszik az előző 7 év téves megítélése vagy jogellenes cselekedetei visszakövetelését. A törvény célja, hogy 2019-ben lépjen hatályba, és a szabályozók megpróbálják leghamarabb véglegesíteni. Bár a bankok jogi tanácsadói aggódnak amiatt, hogy a Wells Fargo-botrány miatt szigorúbb és konkrét követelményeket fognak előírni a javaslatukban, például megkövetelik a bankoktól, hogy rövid időn belül (legfeljebb 30 napon belül) döntsenek a behajtásról visszaélés, ha bármilyen kötelességszegést felfedeznek.
- A 2008-as pénzügyi válságot követően az Egyesült Államok minden vezető bankja megerősítette a visszatérítési rendelkezéseket, elsősorban azért, hogy a vezetőket felelőssé tegyék a kockázatvállalásért. A visszatérítés javasolt időtartama azonban 3 év, ami lényegesen alacsonyabb, mint a jelenlegi 7 éves időtartam.
- Nagy-Britannia tavaly olyan törvényeket vezetett be, amelyek lehetővé teszik a bankoknak és a pénzintézeteknek, hogy a prémiumok visszaszerzését kérjék a bankároktól, amelyekről úgy vélik, hogy felelőtlenül cselekedtek kifizetésük után 10 évig. A Standard Chartered Bank azt mondta, hogy visszavonja a 150 vezető beosztású személy bónuszát, ha bűnösnek találják a kockázatviselés körüli belső szabályok megsértésében. Azt is meg kell jegyezni, hogy a banktól már elhagyott emberek pénzének visszafizettetése pénzügyi és jogi nehézségekkel szembesülhet.
- A szabályok bankonként változnak, de általában megengedik a bankoknak, hogy visszavigyék a részvényjutalmakat, vagy büntessenek a kötelességszegésért, ésszerűtlen kockázatvállalásért vagy a gyenge teljesítményért. A vezetők akkor is büntethetők, ha a bankoknak jelentős összeggel kell megismételniük eredményeit.
