Q arány - jelentés, képlet, példa, hogyan kell kiszámítani?

Mi a Q arány?

A Q Ratio a vállalat vagy a piac általános értékelésének meghatározására szolgál annak megállapításához, hogy az túlértékelt vagy alulértékelt-e, és a vállalat fizikai eszközei piaci értékének és a társaság nettó vagyonának hányadosaként kerül kiszámításra. Ezt az arányt James Tobin, a közgazdasági Nobel-díjas szakértő dolgozta ki, összevonásokban, egyesülésekben és más értékelési modellekben használják a vállalat tényleges értékének meghatározására.

• Ha a Q arány nagyobb, mint egy, ez azt jelzi, hogy a vállalat jól keres és jó hozammal rendelkezik. Ez azt jelzi, hogy ha a társaság felszámolás alá kerül, akkor a befektetők pénzeszköze is biztonságban van, és a társaság vagyona elegendő az összes adósság törlesztésére.
• Ha az arány alacsonyabb, mint 1, ez azt jelzi, hogy a vállalat értékét alulértékelik. Az 1-nek megfelelő arány azt jelzi, hogy a vállalatot vagy a piacot méltányosan értékelik.

A Q Ratio képlete

Q arány = az eszközök piaci értéke / a tőke pótköltsége

Hol,

• Az eszközök piaci értéke tükrözi az összes eszköz aktuális piaci értékét, legyen az ingó vagy ingatlan.
• A pótköltség azt jelzi, hogy ha ma értékesítenek eszközöket, akkor mekkora lesz az az érték, amelyet a vállalat képes beszedni, ha felszámol.

Végül az értékbecslők nehezen tudják meghatározni az összes eszköz pótlási költségét. Ezért az arány az alábbiak szerint módosult:

Q arány = Saját tőke piaci értéke + Kötelezettségek piaci értéke / Saját tőke könyv szerinti értéke + Kötelezettségek piaci értéke.

A teljes piac képlete a következő:

Q arány = A tőzsde / vállalati nettó vagyon értéke.

• Ahol a tőzsde értéke a tőzsdén jegyzett összes értékpapír értéke, a vállalati nettó vagyon pedig a tőzsdén jegyzett összes társaság nettó értékének összege.

Példa

A társaság eszközeinek könyv szerinti értéke 40 millió dollár, a társaságnak pedig 5 millió darab részvénye van 10 dollár / részvény árfolyamon. Határozza meg a Q arányt, és elemezze, hogy a vállalat jól keres-e és élvez-e előnyöket, vagy az Ön számításai alapján alulértékelt-e.

Megoldás

A Q arány kiszámítása az alábbiak szerint történhet:

• = 50/40
• = 1,25

Mivel az arány nagyobb, mint 1, ez azt jelzi, hogy a vállalat jól teljesít és élvezi a jóindulatot

Használ

Határozza meg a társaság értékét

A társaság értékének meghatározására szolgál annak értékelésére, hogy az értékpapírok túlértékeltek vagy alulértékeltek-e.

A társaság vagy a goodwill értékelése

Általánosan alkalmazzák a vállalat értékelésekor eladás vagy a vállalat felvétele esetén, hogy meghatározzák a vállalat valódi értékét. A goodwill értékének meghatározásakor is használják, mintha az arány nagyobb lenne, mint 1; ez azt mutatja, hogy a vállalatnak van jóakarata, és emiatt a vállalat jól keres.

Összevonások, egyesülések és egyesülések során használják

Összevonásokban, egyesülésekben és egyesülésekben hasznos meghatározni a társaság értékét, hogy az értékelés és a Q arány alapján kártalanítsák a részvényeseket.

• A bankok a hitel jóváhagyásához és a visszafizetési képesség meghatározásához is használják.
• A felszámolók az értékelés idején használják a vállalat helyzetének és értékének elemzésére.
• A hitelminősítő intézetek a vállalatnak adandó minősítések elemzésére is használják.

Alkalmazások

• Általában használják a vállalat értékelésében, a goodwill értékelésében stb.
• Ezt az arányt a bankok és a pénzügyi intézmények alkalmazzák a potenciális ügyfél értékének megismerésére.
• A vállalat valódi nettó vagyonának és piaci helyzetének megismerésére alkalmazzák.
• A piaci Q arányt külföldi vagy nemzetközi befektetők alkalmazzák annak eldöntésére, hogy a befektetés előnyös-e vagy sem.
• Az elemzők egy adott vállalat vagy egyáltalán a piac helyzetének elemzésére is alkalmazzák a jövőbeli helyzetek becslésére.

Előnyök

• Hasznos egyesítés, egyesülés és egyéb tranzakciók során a tényleges nettó vagyon meghatározásához.
• Hasznos a befektetés előnyeinek elemzésében.
• A Q Ratio segítségével meghatározható a piac potenciálja.
• Hatékony eszköz a külföldi befektetések vonzására.
• Ezen arány segítségével a piaci volatilitás olyan mértékben szabályozható.

Hátrányok

• Kiszámítása a piaci érték alapján történik, és a piac mindig kiderül, vagyis a piaci helyzetek bármikor pozitívan vagy negatívan változhatnak.
• A Q tényező kiszámításakor a vállalat valós lehetőségeit figyelmen kívül hagyják.
• Néhány vállalat alulértékelési árat kapott a piaci érték megközelítéssel végzett számítási módszer miatt.
• Néha nagyon nehézzé válik a piaci érték meghatározása az egyedi tulajdonságok vagy a saját maguk által létrehozott eszközök miatt.