Mik azok a Pink Sheets készletek?
A rózsaszín lapok olyan részvények, amelyekkel nem lehet kereskedni olyan tőzsdéken, mint a NYSE / NASDAQ, aminek több oka is lehet - nincs elég tőkéjük a tőzsdére kerüléshez, vagy nincs értelme tőzsdére lépniük egy kis tőke felett stratégiai döntést hoztak arról, hogy a nyilvánosság elé nem kerülnek az ellenőrző szabályozó testületek által bevezetett ellenőrzés miatt.
Nagy vita folyik arról, hogy engedélyezni kell-e őket vagy sem. Annak érdekében, hogy lássuk, hogyan befolyásolják a befektetést és a gazdaságot összesen, részletesen megnézzük, hogy mik ezek, hogyan működnek és hogyan viselkednek.
Hogyan működnek?
A rózsaszín lapok ugyanazon az alapelven működnek, mint a generikus készletek. Az alapötlet az, hogy a kereslet megfeleljen a kínálatnak, és az árak ennek megfelelően változnak. A részvény egy bizonyos áron kezdi meg a kereskedést, és az alacsony kereslet vagy a magas kínálat kis kullancsokban lefelé mozgatja az árakat (a kullancsok a minimális összeg, amelyet a részvényárfolyam mozgathat). A magas kereslet és az alacsony kínálat felfelé tolja az árakat. Tranzakció akkor történik, amikor az eladási ár megegyezik az ajánlati árral. Van néhány fő különbség a szabályozott részvények és a rózsaszín lapok működése között.
- Ezek nem szabályozottak, és nem fedezik a kormány garanciáját vagy az IPO-alapú kereskedelmi társaságoknál folyó ellenőrzéseket.
- A rózsaszínű lapok piaca kicsi az IPO alapú tőzsdéhez képest.
- A tranzakciós díjak elég magasak a tőzsdékéhez képest, különösen azért, mert a kereslet és a kínálat egyezése alacsony, és a működési költségek magasak.
- Nincsenek követendő pénzügyi előírások, és a cégnek nem kell semmit nyilvánosságra hoznia. Bármely nyilvánosságra hozatal továbbra is a tulajdonos által tervezett részlet.
- Általában delikvens, szorongatott és csődbe ment társaságok azok a vállalatok, amelyek rózsaszín lepedővel kereskednek.
Példa a rózsaszín lap készletekre
Azok számára, akik megnézték a 2013-as „Wall Street farkasa” című filmet, a rózsaszín lepedők biztosan nem jelentenek új kifejezést. A nyolcvanas évek napjaitól kezdve a rózsaszín lepedők megváltoztak a kereskedelem és a költségeik felszámolása terén. A tranzakciós költségek meglehetősen jelentősen csökkentek az elmúlt 20 évhez képest. Az internet térnyerésével az olyan vállalatok, mint az OTC Markets, létrehoztak egy platformot, ahol az emberek filléres részvényekkel kereskedhetnek. Mielőtt ilyen cégek léteznének, az embereknek fel kellene hívniuk a brókereket, hogy megtudják, akarnak-e befektetni egy filléres részvényekbe.
Az OTCmarkets.com információkat ad az általuk forgalmazott részvényekről. És idézik, hogy körülbelül 10 000 részvényt kereskednek, és körülbelül 60% -uk egy fillér. Weboldalukon filléres részvényeket hívnak, mint penny részvényeket - ami számukra az Egyesült Államokban széles körben használt kifejezés. Tehát értelmetlen példákat hozni és rájuk időt pazarolni, mert egy kis google keresés több száz példát fedhet fel, ha nem ezreket.
forrás: OTCmarkets.com
Tehát ahelyett, hogy rájuk néznénk, nézzünk meg egy filléres készletet, amely elmagyarázza számunkra, hogy a filléres készletek hogyan lehetnek hasznosak. A kínai Tencent a világ egyik legnagyobb szoftvercége, amelynek értéke meghaladja a 200 milliárd dollárt. De azoknak, akik ezeket a részvényeket az USA-ban akarják megvásárolni, esélyük sincs erre. A külföldi befektetésekkel kapcsolatos kínai szabályozás elég szigorú. Tehát az olyan vállalatok, mint az OTCmarkets, előre értékesítik a Tencent szponzorálatlan ADR-jeit az Egyesült Államokban. A Tencent kódja: TCEHY (OTCmarkets.com).
Az ADR-ek amerikai letéti bizonylatok, és lényegében egy nemzetközi vállalat részvényeinek megvásárlására szolgálnak. A szponzorált alternatív vitarendezések banki vásárolt alternatív vitarendezések, amelyekkel hivatalosan kereskednek, és mivel a bankok nem szeretnek néhány vállalatot kereskedni, a rózsaszín lapok platformot kínálnak számukra, hogy szükség esetén több pénzt gyűjtsenek. A piacok felé történő megnyitásnak pedig az az előnye, hogy több információ áramlik a piacra.
Előnyök
Néhány előnye a következő:
- Ezek a részvények további közeget biztosítanak a kereskedelemhez. És minél több a kereskedelem médiuma, annál nagyobb azok száma, akik folytatják a kereskedést. Növeli a részvények likviditását, és a részvény valódi ára könnyen realizálható.
- A vállalatok számára a rózsaszínű lepedők „nem tartalmaznak minimumkövetelményt” sem a bevételekre, sem a nyereségre, sem az általuk végzett tevékenységre. A vállalatoknak nem kell folytatniuk tevékenységüket, vagy 3-4 évig nem kell működőképesnek lenniük, ami kötelező a vállalatok tőzsdei bevezetése érdekében. Azok a társaságok, amelyek e szerint kereskednek, nem ellenőrzik a szokásos társaságokét.
- A részvényár minimumra vagy a részvényesek számára nincs korlátozás. Kevesebb szabályozó testület irányítja őket, és nem is igényelnek éves részvényesi gyűlést vagy hivatalos igazgatósági tagokat. A vállalat szempontjából a rózsaszín lepedőn keresztül történő pénzgyűjtés abszolút öröm a szabadság tekintetében, amelyre számíthatnak, összehasonlítva az IPO-val.
- A befektető szempontjából ingatagak. Tehát azok számára, akik kereskedni próbálnak, ahelyett, hogy hosszú távon befektetnének, a rózsaszín lepedők nagyszerű lehetőség lehet. Ezek kevesebb, mint egy dollárért kaphatók, és a kamatláb egy cent. Tehát még a tőzsdei árfolyam egy centes mozgása is jó százalékkal változtatja a nyereséget.
Hátrányok
Néhány hátrány a következő:
- A vállalatok számára nyújtott előnyök mind gondot okoznak a befektetők számára. Jelentős kockázatot jelenthet egy nem szabályozott, nem nyitott társaságba történő befektetés.
- A kisebb mennyiségű kutatást rózsaszín lepedőkbe lehet befektetni.
- A SEC szerint ezek a részvények nagyon kockázatos befektetés.
- Nagyon ingadozóak, majdnem ugyanolyan ingadozóak, mint az opciós árak.
- Az eladóknak rendkívüli felszámolás esetén képesnek kell lenniük részvényeik nagyon alacsony áron történő értékesítésére.
Következtetés
Nincs vita arról, hogy a rózsaszín lepedők nem rendszeres befektetések. A vita arról szól, hogy engedélyezik-e őket, és a közelmúltbeli, 2002-es Sarbanes Oxley-törvény megnehezítette a vállalatok számára a tőke bevonását ezzel a módszerrel. Azonban még ma is az egyik legegyszerűbb módszer a vállalatok számára a tőkebevonásra, és ez sok vállalat első lépése a tőzsdére lépés. Sok vállalat rózsaszín lepedőn keresztül gyűjti a pénzt, elindul, majd hivatalos listára kerül.
